31 enero 2007

Estrategia 1 febrero 2007 {seguimiento}

Estrategia Eurex 1 febrero, seguimiento

Al final la FED cumplió el guión y no subió los tipos de interés en USA y los índices de contado se vivieron arriba las dos últimas horas de sesión, no deja de ser curioso como en lo que nos ocupa, el Dax sigue mucho mas fuerte relativamente hablando que el EuroStoxx que si os fijáis en las líneas grises, mientras el fesx no es capaz de superar el segundo nivel de apoyo ni de cerrar por encima del primer máximo del que trazamos la línea, el fdax, en cambio, no sólo tiene una tendencia alcista mucho más definida, sino que además ha rebasado y con mucho lo que seria la línea gris equivalente trazada en su hermano EuroStoxx, pues nada, alcistas en ambos.

El Bund pese a haber hecho mínimos decrecientes en la jornada de hoy, al final acabo teniendo una sesión de carácter bastante alcista, habrá que ver dónde es capaz de llegar el presente impulso, de momento también cortos y a la espera.

Intradía Eurex 31 enero

Pongo también el chart intradía para que veáis y quede plasmado cómo ha sido la jornada de la FED.

Un saludo.
Estrategia 31 enero 2007 {seguimiento}

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30 enero 2007

Estrategia 31 enero 2007 {seguimiento}

Estrategia Eurex 31 enero, seguimiento

Tras el alza del día de hoy el EuroStoxx de nuevo deshace la alerta de giro sin operar, por lo tanto seguimos sin novedad en las estrategias abiertas; largos en Dax Xetra y EuroStoxx50 y cortos en Bund.
Mañana a las 20:15 horas hay una cita muy importante con la FED, veremos como se toma el mercado la decisión que publiquen al respecto de sus tipos de interés.

Estrategia 30 enero 2007 {EuroStoxx50}

Estrategia 30 enero 2007 {EuroStoxx50}

Estrategia Eurex 30 enero, EuroStoxx50

Poco ha cambiado el panorama de ayer a hoy, el Bund bajista a piñón fijo y el Dax y EuroStoxx han seguido dentro del rango, para el Dax sin novedad operativa para mañana, pero en el caso del EuroStoxx si bajásemos de los 4.160 nos giraremos a corto, ya veremos en caso de que el EuroStoxx baje si a la larga se trata de un metesaca cualquiera y de momento tiene la razón el Dax, o es la definitiva, en todo caso, eso nos da igual, fesx debajo de ese punto: cortos, por encima o retomando ese nivel: largos.

Como hablaba hoy con Jesús a propósito del devenir de los mercados para los próximos meses, hace tiempo que dejé de preguntarme cómo se comportará o dónde estará el mercado mañana o el mes que viene, dicho ejercicio además puede condicionarnos si no tenemos un ‘algo’ a lo que agarrarnos que nos dé unas pautas más serias que nuestra ‘simple’ intuición, así que bueno, como bolsaficción elucubrar es divertido, pero nada más, uno puede estar ‘perfectamente convencido’ de que el mercado se va a caer, pero si el precio no acompañaaa... nada de nada.

Un saludo.
Estrategia 29 enero 2007 {seguimiento}

29 enero 2007

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Estrategia 29 enero 2007 {seguimiento}

Estrategia Eurex 29 enero, seguimiento

En la tónica de los últimos días, andando un día y reculando otro lo andado, el viernes tocó dar un paso adelante, finalmente el EuroStoxx se puso con vela verde, como el Dax todos estos últimos días de indecisión, por lo que estratégicamente mañana será un día para dejar al mercado que hable y no hacer nada, a ver si esta semana acaba por decantarse el mercado para ir hacia un lado, porque tanto tiempo rondando los mismos niveles lo que augura es que la salida por arriba o por abajo será de cierta contundencia cuando se produzca, yo me decanto con que lo haremos por abajo, pero hay que serle fiel a los sistemas e ir viéndolo sesión a sesión. Todo lo dicho respecto a los dos índices alemanes vale para casi cualquier otro índice. El futuro sobre la deuda alemana, el Bund, sigue fuertemente bajista, casi contra toda lógica, y contra viento y marea, pero bueno, para nuestros intereses cuanto antes pierda los 114,75-114,50 puntos mejor (de momento llevamos más de 300 pipos a nuestro favor) que si lo hace puede haber una fiesta en la osera de órdago, pero lo lógico sería que desde estos niveles rebotase, porque ahora más que nunca es el momento de que lo haga o de que definitivamente se hunda, y eso, sea lo que sea, ya lo iremos viendo, la lógica y la racionalidad en el futuro del Bund no tiene sentido buscarla.

Un saludo.
Estrategia 26 enero 2007 {EuroStoxx50}

28 enero 2007

Agenda macro semana 5, del 29 de enero al 2 de febrero de 2007

LUNES 29 DE ENERO

ESPAÑA
- A las 09.00 horas, el Instituto Nacional de Estadística publica datos de comercio minorista del mes de diciembre. Las ventas al por menor subieron un 3 por ciento en el mes anterior.
- A las 09.00 horas, Dogi (DGI.MC) celebra junta extraordinaria de accionistas en Barcelona.
- A las 11.00 horas, Urbas (UBS.MC) ha convocado a sus accionistas en junta extraordinaria en Madrid sobre la fusión con Costa Rey y Guadahermosa.
- A las 13.00 horas, el presidente del grupo turístico Globalia, Juan José Hidalgo, presenta sus resultados de 2006 en rueda de prensa.
- A las 14.00 horas, el ministro de Administraciones Públicas, Jordi Sevilla, participa en un almuerzo organizado por el Foro Nueva Economía.
- A las 16.00 horas, el presidente de la CNMV, Manuel Conthe, explicará en rueda prensa el 'Plan contra el abuso de mercado' elaborado por el organismo regulador. A las 19.00 horas, el presidente interviene en la presentación de la obra 'El código unificado de gobierno corporativo', a la que también asistirá el presidente de Bolsas y Mercados Españoles (BME), Antonio Zoido.
- Presidente de México Vicente Calderón inicia visita oficial de dos días a España.

INTERNACIONAL
- A las 19.00 horas, el presidente del Banco Central Europeo, Jean-Claude Trichet, acude a la reunión mensual de los ministros de finanzas de la zona euro (Eurogrupo).
- El comisario europeo de Energía, Andris Piebalgs hablará con la ministra británica de Relaciones exteriores Margaret Beckett sobre la política de energías renovables de la Unión Europea (a partir de las 11.00).
- Infineon, Alemania: Resultados 1TR.
- Schering Plough Corp, EEUU: Resultados 4TR. Previsión BPA: 0,16 usd frente a 0.07 usd (antes de la apertura).
- Verizon Communications, EEUU: Resultados 4TR. Previsión BPA: 0,61 usd frente a 0,64 usd (antes de la apertura).

MARTES 30 DE ENERO

ESPAÑA
- A las 11.30 horas, el presidente de Iberia (IBLA.MC), Fernando Conte, asiste a la presentación de un informe sobre perspectivas turísticas en España elaborado por Exceltur.
- Bolsas y Mercados Españoles (BME.MC) paga un dividendo a cuenta del ejercicio 2006 de 0,598 euros brutos por acción.
- Viscofán (VIS.MC) abona un dividendo a cuenta de sus resultados de 2006 de 0,14 euros brutos por acción.
- Presidente de México Felipe Calderón se reúne con su homólogo español José Luis Rodríguez Zapatero. Rueda de prensa conjunta (13.00).
- Banco Pastor (PAS.MC) paga dividendo de 0,03478 euros brutos por acción.

INTERNACIONAL
- Los ministros de finanzas de la Unión Europea se reunen en Bruselas.
- A las 11.20 horas, la canciller alemana Angela Merkel da un discurso en una conferencia organizada por la Federación de Industrias Alemanas sobre 'Europa 2007'.
- A las 16.00 horas, el insituto de investigación económica Conference Board publica su índice de confianza del consumidor estadounidense relativo al mes de enero.
- Producción industrial de diciembre de Japón.
- Toshiba, Japón: Resultados 3TR.
- Mitsubishi Corp, Japón: Resultados 3TR.
- Sony Corp, Japón: Resultados 3TR.
- BCP, Portugal: Resultados anuales (tras el cierre del mercado).
- Corus, Reino Unido: Finaliza plazo para que Tata y CSN mejoren sus ofertas por la siderúrgica.
- General Motors Corp, EEUU: Resultados 4TR. Previsión BPA: 1,14 usd frente a pérdida por acción de 2,09 usd (antes de la apertura).
- US Airways Group Inc, EEUU: Resultados 4TR. Previsión BPA: 0,80 usd frente a pérdida por acción de 1,72 usd (antes de la apertura).
- Merck & Co Inc, EEUU: Resultados 4TR. Previsión BPA: 0,50 usd frente a 0,64 usd.
- Procter & Gamble Co, EEUU: Resultados 2TR. Previsión BPA: 0,83 usd frente a 0,72 usd.
- 3M, EEUU: Resultados 4TR. Previsión BPA: 1,14 usd frente a 1,04 usd.
- Juniper Networks, EEUU: Resultados 4TR. Previsión BPA: 0,19 usd frente a 0,20 usd (tras el cierre del mercado).

MIÉRCOLES 31 DE ENERO

ESPAÑA
- BBVA (BBVA.MC) publica sus resultados relativos al ejercicio 2006, que serán comentados por su presidente, Francisco González, en rueda de prensa.
- Comienza la Feria Internacional Turismo (Fitur). Hasta el 4 de febrero.
- A las 13.00 horas, el gobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez, da la conferencia 'El mayor riesgo: la complacencia', en Barcelona.
- Banesto (BTO.MC) abona un dividendo a cuenta de los resultados de 2006 por un importe bruto de 0,45 euros por acción.
- Metrovacesa (MVC.MC) paga a sus accionistas un diviendo a cuenta del ejercicio 2006 de un euro por título.
- Iberpapel (IBG.MC) abona un dividendo a cuenta de sus resultados de 2006 de 0,15 euros brutos por acción.
- Acciona Transmediterránea celebra su 90 aniversario a las 13.30 horas.

INTERNACIONAL
- A las 08.00 horas, Alemania informa sobre las ventas al por menor realizadas en el mes de diciembre.
- A las 08.45 horas, Francia da a conocer su tasa de desempleo del mes de diciembre.
- A las 10.00 horas, Alemania publica su tasa de desempleo relativa a enero.
- A las 11.00 horas, la Comisión Europea facilita datos de clima empresarial y confianza de los consumidores de la eurozona relativos al mes de enero.
- A las 11.00 horas, la oficina de estadística de la zona euro, Eurostat, anuncia datos adelantados de inflación armonizada del mes de enero.
- A las 11.00 horas, se da a conocer la tasa de desempleo de la zona euro del mes de diciembre.
- A las 11.30 horas, el insituto de investigación económica GfK divulga el índice de confianza del consumidor británico del mes de enero.
- A las 14.30 horas, Estados Unidos informa sobre los costes laborales registrados en el cuarto trimestre de 2006.
- A las 14.30 horas, Estados Unidos publica datos adelantados de su Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre.
- A las 15.45 horas, la Asociación Nacional de Gerentes de Compra de Chicago publica su índice de actividad empresarial del medio-oeste estadounidense relativo al mes de enero.
- A las 16.00 horas, el Índice PMI de Chicago de enero. Previsión: 51,8. Dato anterior: 52,4.
- A las 16.00 horas, Estados Unidos informa sobre el gasto en construcción registrado en el mes de diciembre.
- A las 16.30 horas, la Administración de Información Energética (EIA) y el Instituto Americano del Petróleo (API) publican sus respectivos informes semanales sobre el estado de los inventarios estadounidenses de petróleo y derivados.
- A las 20.15 horas, el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal estadounidense anuncia su decisión sobre los tipos de interés, actualmente al 5,25 por ciento.
- Vivendi, Francia: Ventas de 2006.
- Vodafone, Reino Unido: Informe sobre el 3TR.
- Eastman Kodak Co, EEUU: Resultados 4TR. Previsión BPA: 0,56 usd frente a 0,53 usd (antes de la apertura).
- Time Warner Inc, NYSE, EEUU: Resultados 4TR. Previsión BPA: 0,23 usd frente a 0,25 usd (antes de la apertura).
- Boeing Co, NYSE, EEUU: Resultados 4TR. Previsión BPA: 0,97 usd frente a 0,58 usd.
- Eli Lilly & Co, EEUU: Resultados 4TR. Previsión BPA: 0,82 usd frente a 0,80 usd.
- Kraft Foods Inc, EEUU: Resultados 4TR. Previsión BPA: 0,51 usd frente a 0,56 usd.
- Altria Group, NYSE, EEUU: Resultados 2006.
- Alcan Inc, EEUU: Resultados 4TR. Previsión BPA: 1,27 usd frente a 0,65 usd.
- Google Inc, NASDAQ, EEUU: Resultados 4TR. Previsión BPA: 2,90 usd frente a 1,54 usd.

JUEVES 1 DE FEBRERO

ESPAÑA
- Santander (SAN.MC) anuncia sus cuentas relativas al ejercicio 2006, que serán comentadas por el presidente de la entidad, Emilio Botín, en rueda de prensa.
- Santander (SAN.MC) paga un dividendo de 0,1069 euros por acción.
- A las 09.15 horas, el instituto NTC Research da a conocer el índice PMI de gestores de compra del sector manufacturero del mes de enero. Según un sondeo realizado por Reuters, el índice caería a 56,7 frente la lectura de 57,2 de diciembre.
- A las 10.00 horas, el Instituto de Crédito Oficial publica el índice de confianza del consumidor relativo al mes de enero. En diciembre, el índice fue de 82,3.
- La asociación Nacional de Fabricantes de Automóviles y Camiones (Anfac) publica datos de venta de coches del mes de enero. En febrero, la venta de automóviles cayó un 5,5 por ciento.
- El Tesoro Público anuncia el resultado de la subasta de bonos a 3 años. En la última subasta, celebrada el 7 de diciembre, los bonos se adjudicaron a un interés marginal del 3,653 por ciento.
- A las 12.30 horas, el ministro de Industria, Joan Clos, y el presidente de Telefónica (TEF.MC), César Alierta, presentan un informe sobre la sociedad de la información en España en 2006, elaborado por la primera operadora del país.
- A las 14.00 horas, el presidente de Spanair, Gonzalo Pascual Arias, organiza un almuerzo para prensa con motivo de la Feria Internacional de Turismo (Fitur).
- Banesto (BTO.MC) reparte entre sus accionistas un dividendo a cuenta de los resultados de 2006 por un importe bruto de 0,45 euros por acción.

INTERNACIONAL
- La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) recorta su producción en 500.000 barriles por día.
- A las 09.50 horas, se anuncia el índice de gerentes de compra (PMI) del sector manufacturero francés del mes de enero.
- A las 09.55 horas, se da a conocer el índice de gerentes de compra (PMI) del sector manufacturero alemán correspondiente al mes de enero.
- A las 10.00 horas, se publica el índice de gerentes de compra (PMI) del sector manufacturero de la zona euro relativo a enero.
- A las 10.30 horas, se divulga el índice de gerentes de compra (PMI) del sector manufacturero británico de enero.
- A las 14.30 horas, el Departamento de Empleo de Estados Unidos anuncia el número de peticiones semanales de subsidio por desempleo.
- A las 14.30 horas, Estados Unidos facilita datos de consumo real e ingresos personales relativos al mes de diciembre.
- Gasto de los consumidores Estados unidos de diciembre (14.30). Previsión: +0,7% mensual. Dato anterior: +0,5%.
- Deflactor del PCE subyacente de diciembre (14.30). Previsión: +2,2% interanual. Dato anterior: +2,2%.
- A las 16.00 horas, el Instituto de Gestión de la Oferta (ISM) estadounidense informa del índice de gerentes de compra del sector manufacturero de enero.
- A las 17.30 horas, el presidente del Banco Central Europeo, Jean-Claude Trichet, y el miembro del Consejo de Gobierno de la entidad, Christian Noyer, dan una rueda de prensa tras un seminario con bancos centrales de África central y occidental.
- France Telecom, Francia: Resultados anuales.
- Deutsche Bank, Xetra, Alemania: Resultados anuales.
- Enel, Italia: Resultados anuales.
- Outokumpu, Finlandia: Resultados 4TR.
- Royal Dutch Shell, Reino Unido: Resultados 4TR.
- Raytheon Co, NYSE, EEUU: Resultados 4TR.
- Exxon Mobil Corp, NYSE, EEUU: Resultados 4TR.
- Gateway Inc, NYSE, EEUU: Resultados 4TR.
- Amazon, EEUU: Resultados 4TR.

VIERNES 2 DE FEBRERO

ESPAÑA
- A las 09.00 horas, el Insitituto Nacinal de Estadística informa sobre la producción industrial del mes de diciembre. El mercado espera que la producción suba un 3,8 por ciento tras el alza del 4,1 por ciento del mes previo.
- A las 09.00 horas, el Ministerio de Trabajo y Asuntos Sociales informa sobre el paro registrado en el mes de enero. En diciembre, el número de desempleados registrados en las oficinas de los Servicios Públicos bajó en 291 personas a 2.022.873 parados.
- A las 09.30 horas, comienza la reunión semanal del Consejo de Ministros en el Palacio de La Moncloa.
- Durante la sesión, Gas Natural (GAS.MC) y E.ON pueden presentar mejoras en sobre cerrado de sus respectivas ofertas por Endesa (ELE.MC).
- Finaliza el plazo de aceptación de la OPA sobrevenida del presidente de (OHL.MC), Juan Miguel Villar Mir, sobre la compañía.
- Air Europa y Air France ofrecen rueda de prensa en Fitur sobre el ingreso de la primera en la alianza SkyTeam (10.15).

INTERNACIONAL
- A las 11.00 horas, la oficina de estadística de la zona euro, Eurostat, da a conocer el índice de precios de producción de diciembre.
- A las 14.30 horas, el Departamento de Empleo estadounidense anuncia datos de empleo no agrícola y la tasa de desempleo de enero.
- A las 16.00 horas, el Departamento de Comercio de Estados Unidos facilita los pedidos de bienes duraderos y los pedidos a fábrica efectuados en diciembre.
- A las 16.00 horas, la Universidad de Michigan publica su índice final de confianza del consumidor estadounidense de enero.
- Ericsson, Estocolmo, Suecia: Resultados 4TR.
- British Airways, Reino Unido: Resultados 3TR.
- Chevron Corp, EEUU: Resultados 4TR.

[vía Reuters y AFX, elaboración propia]
Nota: es posible que esta agenda se actualice a lo largo de la semana.
Agendas macroeconómicas

26 enero 2007

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Estrategia 26 enero 2007 {EuroStoxx50}

Estrategia Eurex 26 enero, EuroStoxx50

Para hoy sin novedad en las estrategias respecto a las de los últimos días, en Bund cortos y al margen, en EuroStoxx50 largos que giraremos a corto por debajo de los 4.136 puntos, y en Dax Xetra por ahora mantenemos los largos y a la espera.

Un saludo.
Estrategia 25 enero 2007 {EuroStoxx50}

25 enero 2007

Estrategia 25 enero 2007 {EuroStoxx50}

Estrategia Eurex 25 enero, EuroStoxx50

Empieza a ser demasiado monótona la situación estratégica, en Dax y EuroStoxx un día damos un paso para adelante y otro día damos el paso contrario, seguimos en la misma zona de congestión. Pues nada, estratégicamente nada cambia de momento, en el Bund tampoco, así que no me voy a repetir.

Perspectiva Wall Street SP500 DJI Nasdaq NQc NQ100 DJT

Para variar subo un chart múltiple con los cinco índices directores más importantes de Wall Street, el S&P500, DJI, DJT y los dos Nadaqs. Mientras el S&P500 y el Dow Jones Industriales están en zona de máximos, rompieron claramente los máximos de estos días previos (el DJI más tibiamente), con un velón impresionante de cuerpo completamente blanco sin colas, los dos Nasdaqs andan mucho más débiles, por debajo de los máximos previos, y en los que uno no sabe bien si es por un throwback pasado de frenada o un escape en falso, aunque de momento hoy y por la corriente del resto del mercado también han subido, pero comparativamente andan más débiles. Y ahora la tercera vía, si miramos por Teoría de Dow, es decir, comparando el Dow Jones Transportes y el Dow Jones Industrial vemos que existe a igual periodo una clara divergencia, mientras el DJT está por debajo de los máximos de mayo de 2006 el DJI ya se ve que anda por las nubes, repito: clara divergencia, por otro lado el DJT parece dibujar un HCHi, veremos si se confirma o si la divergencia se hace valer. A lo que voy es a que ahora mismo las opciones que muestra el mercado para el futuro próximo son muy abiertas, hay argumentos de peso que justifican las caídas como los hay que justifican lo contrario.

Un saludo.
Estrategia 24 enero 2007 {EuroStoxx50}

23 enero 2007

Estrategia 24 enero 2007 {EuroStoxx50}

Pues para mañana todo sigue igual, el EuroStoxx hace unos cuantos días que nos viene marcando los 4.136 como nivel de giro a corto, el Dax, aunque también se va deteriorando aún no es lo suficiente como para darnos un nivel de giro, aunque como dije ayer y digo hoy, cualquiera que mire un chart ve que nos hemos instalado en una especie de banda lateral (marcada con ambos recuadros de color naranja) de la que bien salgamos por arriba o por abajo, parece que lo haremos con fuerza, que es lo que suele pasar cuando el mercado tontea muchos días por ciertos niveles, indeciso, como si todo el mundo se estuviese mirando de reojo :) y en cuanto uno se mueve, todos detrás.

Estrategia Eurex 24 enero, EuroStoxx50

El Bund sigue con la misma cantinela del último mes, pensé que hoy subiría más pero al final se ha venido abajo, como los bonos son más sensibles a los datos macro, cualquier día de estos, también, con la excusa del dato de turno, o rebotará fuertemente o definitivamente romperá los niveles -importantísimos- de los 115 puntos, lo cual, de confirmarse tiene graves implicaciones bajistas, como se puede ver en este post.

Estrategia, intradiario a cierre día 23


Un saludo.
Estrategia 23 enero 2007 {EuroStoxx50}

Estrategia 23 enero 2007 {EuroStoxx50}

Estrategia Eurex 23 enero, EuroStoxx50

Para hoy la estrategia es exactamente la misma que la de los últimos días de mercado. Si el viernes fue una sesión de menos a más, hoy ha sido igual pero al revés :-)

De todos modos y obviando los colores de los sistemas, se aprecia muy claramente la parada de los mercados con movimientos perfectamente definidos por los rangos que se ven en las velas mostradas, para ampliar perspectiva podéis ver cualquier chart de días anteriores que cojan mayor tramo de mercado.
El Bund es el único que tengo más claro a cortísimo plazo, y creo que probablemente saldrá hacia arriba, desde los 119 a los 115 es mucho tramo sin digerir y parece que ya va tocando hacerlo, ójala me equivoque.
El EuroStoxx y Dax andan mucho más indecisos, a grandes rasgos el fesx está sin rumbo entre 4.220 y 4.140 y el fdax entre 6.800 y 6.700. Lo que parece claro es que salgamos por donde salgamos lo haremos con fuerza, y me atrevo a decir que como sea por abajo, será mucho más violentamente, veremos.

Un saludo.
Estrategia 22 enero 2007 {EuroStoxx50}

22 enero 2007

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Manual de uso fácil del blog

Con este post pretendo no tener que andar explicando todos los días el por qué de los colores de la velas, cosa que no me lleva más de 20 segundos y tampoco me importa hacerlo, pero lo que si pretendo es ayudar a quien caiga por primera vez en la bitácora, venga vía búsquedas o vía citas en otros blogs o webs a que sepa 'descifrar' lo que se va a encontrar aquí de un modo simple, y sobretodo, a que se entienda el sesgo operativo a golpe de vista en Bund, EuroStoxx y Dax.

Así que seas 'paracaidista' o no :) y aunque no operes en futuros sobre índices o bonos, esta bitácora te puede servir para ver el sentimiento y posición de mis sistemas en los diferentes contratos de Eurex, y puedes entender que si estoy largo en el Dax Xetra o en el EuroStoxx50, o ambos, es porque en el Ibex muy probablemente estaría también alcista, y si estoy corto, pues lo mismo.

Los sistemas son de operativa tendencial tranquila, y están siempre con posición abierta en el mercado, por lo tanto o estamos comprados (largos, nos beneficia que el mercado suba), o estamos vendidos (cortos, nos interesa que el mercado baje).

Animación de representación del sistema visual del blog
Clicar imagen para ampliar animación.

Como ves en la animación ampliada (líneas azules finales son trades ganadores y líneas magenta son trades perdedores), he aplicado el sistema al chart continuo del futuro del Dax Xetra (fdax) para, a modo de ejemplo, dar una visión más global de cómo se comporta y funciona el sistema, aunque he dicho muchas veces que el sistema que sigo lo opero en el contrato de cada uno de los vencimientos (letras H, M, U y Z), porque entre vencimientos se dan huecos -que en realidad no existen- que desvirtúan el comportamiento del propio sistema al aplicarlo en el gráfico continuo.
La mayoría de la gente aplica su sistema de inversión/especulación en el gráfico continuo del futuro (a veces incluso sólo en el índice en contado) y luego introducen las órdenes en el vencimiento vigente en que nos encontremos, cada maestrillo tiene su librillo y tan buena puede ser esa opción como la mía, pero yo 'me fío más' del chart de cada uno de los vencimientos, que para eso cuando entran en vigor ya llevan 3 meses cotizando (la vida real de un futuro Eurex es de 6 meses frente a la oficial de 3) y en ese histórico hacia atrás ya están los precios y referencias debidamente ajustadas/obviadas, al no existir esos huecos, que sólo nos aparecen si trabajamos con el chart continuo.

Por lo tanto (en mis charts) podemos encontrarnos con diferentes situaciones:

Caso A (estando largos velas verdes)Caso A: Si estamos largos y las velas que ves en el gráfico son de color verde, podría traducirse como un "tranquilo, mañana puedes olvidarte de mi, estás largo y la tendencia va/irá tú favor incluso a pesar de que mañana el mercado pueda bajar algo", fijaros como se ven días en los que el índice ha bajado respecto a la sesión anterior pero la tendencia de medio plazo se ha mantenido, y las velas han sido verdes.

Caso B (estando cortos velas rojas)Caso B: Si estamos cortos, vendidos, y las velas de los gráficos son de color rojo, quiere decir lo mismo que el párrafo anterior pero leído desde la óptica de una estrategia bajista.

Caso C1 (estando largos primera vela morada) no operamosCaso C1: Si estamos largos y la vela de hoy es de color morado, quiere decir que "ojito para mañana, de perder el mínimo de hoy la tendencia puede tornarse bajista".
Independientemente del color que tome la vela de mañana (podría ser morada, roja, cian o de nuevo verde) podría decirse que entraríamos en ‘modo de alerta de giro’.
Como se ve en tramo de chart adjunto, se puede salvar la situación sin haber tenido que operar.

Casos C2a C2b y C2c (estando largos primera vela morada) operamosCaso C2: Por debajo de ese mínimo de la vela morada nos ponemos cortos, por encima retomamos largos, puede ser un 'metesaca' pero eso aún no lo sabremos, si cerramos debajo del mínimo de la vela morada podemos entrar en ‘modo cautelosamente corto’ y dejar la estrategia en fase de {seguimiento} dejando que el mercado hable un día más. Si volvemos a recuperar el mínimo, independientemente de que la vela sea de color cian o roja, podemos usar el máximo intradía como nivel último de filtro para retomar largos.
En la captura adjunta se ven las tres posibilidades que se nos pueden dar, por este orden son, intento serio de giro (Caso C2a), giros en falso intradiarios o 'metesacas' (Caso C2b), o bien un giro de mercado en toda regla (Caso C2c) en el que nos ponemos cortos en nueva tendencia.

Casos D1 y D2a D2b D2c (estando cortos primera vela cian)Caso D: Cuando estamos cortos, y las velas van siendo rojas y nos encontramos con una primera vela color cian, el planteamiento es el mismo que el del párrafo anterior, pero tomando como límite de giro a largo el máximo de esa primera vela cian. Análogamente podríamos encontrarnos con los siguientes supuestos:
Caso D1: Alerta de giro a largos que el mercado salva sin necesidad de operar,
Casos D2a y D2b: Alertas que obligan a operar pero retomamos tendencia previa, y,
Caso D2c: Giramos definitivamente a largo y damos por concluida la tendencia bajista previa a todos los efectos operativos.


Cuando tenemos velas moradas o cian se supone que es cuando debemos estar más atentos al mercado y/o programar los sistemas, si el nivel de la estrategia se pierde giramos, si se vuelve a recuperar (lo que yo llamo metesacas) debemos volver a girarnos porque normalmente andamos por zonas en las que o se acelerará el cambio de sentido de la tendencia o se rebota fuerte a nuestro favor.

La idea básica es operar poco y coger tramos largos (obviamente es más fácil decirlo que hacerlo) y los días de giro operar 'mucho' (lo ideal serian los giros limpios pero no siempre se dan) con perdías (número de metesacas) lo menor posible.


Pero simplificando aún más, y si vas con prisa puedes hacer un seguimiento aún más breve y esquemático de la bitácora siguiendo el ‘código de títulos de las entradas’, aunque bueno, ya que escribo contenido dentro de las mismas, lo suyo es que las leas ;)
El código usado es el siguiente:

Estrategia día mes año {seguimiento}
Ninguno de los tres contratos presenta novedad estrategica para mañana, si estamos largos y/o cortos en Bund, EuroStoxx o Dax, se entiende que para mañana la situación no presenta riesgos, teóricamente nos olvidamos del mercado por un día :)
Si se da el caso de que un día no subo estrategia, ni siquiera de tipo {seguimiento}, salvo fuerza mayor (toquemos madera) querrá decir lo mismo: sin novedad en ninguno de los tres contratos Eurex tratados en el blog, estemos con la posición que estemos en cada uno de ellos.

Estrategia día mes año {Bund, EuroStoxx50, Dax Xetra}
En este caso, o combinación de casos, habrá instrucciones precisas para el/los contrato/s que se mencione/n en el título de la entrada para estar alerta sobre los niveles que de perderse o batirse nos hagan operar y girar, de acuerdo a los casos anteriormente arriba descritos.

Ahora sí, un saludo.
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21 enero 2007

Estrategia 22 enero 2007 {EuroStoxx50}

Buenas, al final el viernes se llevó el gato al agua el Dax Xetra, que de nuevo parece ser el que va a tener la razón, fijaros en los gráficos inferiores columna por columna de charts, en la primera columna tenemos la situación en perspectiva, en la segunda, en detalle ampliado las cinco últimas velas dejadas en diario la semana pasada, en ellas se ve claramente como la semana para el Bund ha sido una semana de mera transición, y como para mañana la estrategia permanece inactiva, estamos cortos y no hay alerta de posible giro.

Estrategia Eurex 22 enero, EuroStoxx50

En el Dax, también en la segunda columna vemos no sólo la fulgurante recuperación del viernes, sino que el mismo viernes se vieron y batieron los máximos anuales intradía en el futuro del Dax, por el contrario en el EuroStoxx -de nuevo- la recuperación, aunque importante, fue sensiblemente inferior. Estábamos en situación de alerta sobre posible giro de perder los 4.136 puntos en periodo de 15 minutos y finalmente no se operó, se vieron niveles ligeramente inferiores, pero -por poco, eso si- el sistema no lanzó órdenes a mercado, para mañana este nivel de posible giro a corto sería el mismo, pero dudo mucho que lo veamos, en todo caso el sistema es el sistema y eso es lo que dice. En el Dax tranquilidad operativa plena y largos sin novedad.

En la última columna de más a la derecha tenemos de nuevo los tres futuros pero esta vez en velas semanales que 'resumen' mucho mejor lo que fue la semana a simple vista.

Una vez más sorprende lo que puede cambiar el sentimiento de mercado de una sesión a otra, por eso ni merece la pena intentar ejercer de adivino e intentar ver que podrá hacer o no hacer mañana el mercado, lo mejor es seguirlo sin más.

Un saludo.
Estrategia 19 enero 2007 {EuroStoxx50}

Leyenda urbana bursátil, equipamiento para tradear desde casa

Hoy me ha hecho gracia, vía Rankia, llegar a esta noticia/entrevista en El País, y me ha hecho gracia por varios motivos, el primero como se comenta en Rankia, porque es una temeridad inducir al común de los mortales que en bolsa, cualquier ‘pringao’ gana pasta a mansalva hasta el punto de atar a su perro con longanizas, del artículo se desprende que es muy fácil :)

Trader por cuenta propia

La otra cosa que me ha hecho mucha gracia es la típica imagen (de arriba) que se ve en la noticia, el típico ‘bolsista’ (*) que pretende emular el solito a cualquier agencia de bolsa de las de La Plaza de la Lealtad, así todo lleno de monitores (tres tfts y una televisión), llenos de gráficos (en los monitores y pinchados en el tablón de la pared del fondo), un escritorio amplio (la taza del café 'a lo Pepe Navarro', los teclados de los ordenadores, un teléfono, la agenda de teléfonos abierta -supongo que por la página teléfono de la mesa de su broker-, una calculadora, impresora, escáner, fax...), una butaca confortable (esto si es imprescindible), vamos, sacada de la mismísima película Wall Street de 1987, ¡que cuadro!, ¡que tópico/típico!, madre mía, lo siento, me rio porque me da la gana.

Ya puestos mejor este puesto de trabajo de abajo y no esa mierdecilla (*)... en fin, el viernes estuve toda la mañana fuera de casa, llegando pasadas las 2 de la tarde y si supierais que ordenador estuvo trabajando por mi (por cierto, como cualquier otro día, aunque sin vigilancia), a alguno se le caía la mandíbula al suelo, casi mejor no lo voy a decir por hasta me da vergüenza, es un ordenador con cuatro años, obsoleto no, obsoletísimo, pero que sigo usando en el día a día del mercado porque es supersilencioso, añorado silencio, el otro, el grande (el moderno casi nuevo), sólo le uso cuando necesito potencia, que para navegar y tradear no hace falta gran cosa, bueno, un buen tft y una buena butaca si :), y el portátil... ¿Para qué cargar por ahí con un portátil?

Tradeando que es gerundio
Clicar imagen para ampliar.

Lo que quiero decir es que se me escapa la mueca de sonrisilla fácil/tontorrona en la cara, ver de vez en cuando como venden la moto al personal... de verdad que todo es mucho más sencillo, y además la sobreinformación es la mejor y más eficaz manera de permanecer perfectamente desinformado.

Un profesional como el de la segunda foto todavía, pero un inversor particular ‘normal’ aunque se tome la bolsa como un trabajo NO necesita ese chiringuito para vivir de/en la bolsa... y el texto del articulo mejor lo comentamos otro día.

En fin, será que me estoy haciendo mayor, perdón por el rollo.
Un saludo.

(*) Por su puesto este post no es una critica a José Luis Yago (primera foto, de David Rodríguez), que nadie se confunda, cada uno en su casa hace lo que le da la gana, cuando y como quiere, es una critica al artículo de El País, por la imagen absurda (a mi entender) que da del tema, banalizando y cayendo en los topicazos de turno y haciendo publicidad encubierta de las agencias que ‘aconsejan’ cómo, cuándo y por qué en el propio artículo.

Agenda macro semana 4, del 22 al 26 de enero de 2007

LUNES 22 DE ENERO

ESPAÑA
- A las 12.30 horas, el ministro de Economía y Hacienda, Pedro Solbes, participa en una conferencia en la Universidad Jaime I en Castellón. A las 14.00 horas, celebra un encuentro con empresarios de la Comunidad Valenciana y a las 19.00 horas da otra conferencia en la Universidad Politécnica de Valencia, en Gandía.
- A las 14.00 horas, el ministro de Industria, Turismo y Comercio, Joan Clos, participa en un almuerzo organizado por el Foro Nueva Economía.
- Zeltia (ZEL.MC): Se reúne la Agencia Europea del Medicamento para decidir la aprobación de nuevos fármacos (hasta el día 25).
INTERNACIONAL
- A las 08.00 horas, la oficina de estadísticas de Alemania da a conocer el índice de precios de producción de diciembre.
- A las 12.00 horas, el miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, Mitja Gaspari, dará una conferencia sobre "El camino de Eslovenia hacia el euro y las perspectivas en adelante", en el banco central de Bélgica.
- Informe mensual de eneno del Bundesbank alemán a las 13.00 horas.
- A las 14.30 horas, la Reserva Federal de Chicago informa del índice de la actividad económica de Estados Unidos de diciembre.
- A las 16.00 horas, el instituto de investigación Conference Board anuncia el índice de indicadores adelantados de Estados Unidos relativo a diciembre.
- American Express, NYSE, EEUU: Resultados 4TR (tras cierre del mercado). Previsión BPA: 0,76 usd frente a 0,60 usd.
- Texas Instruments, NYSE, EEUU: Resultados 4TR (tras cierre del mercado). Previsión BPA: 0,38 usd frente a 0,43 usd.

MARTES 23 DE ENERO

ESPAÑA
- A las 09.00 horas, el Instituto Nacional de Estadística publica su informe de coyuntura turística hotelera del mes de diciembre. En noviembre, los precios hoteleros aumentaron un 1,8 por ciento y las pernoctaciones, un 5,5 por ciento.
- A las 11.00 horas, la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) publica su informe relativo a España.
- A las 11.00 horas, el director de la inmobiliaria Lones Lang LaSalle, Pedro Churruca, presenta un informe sobre el mercado inmobiliario de oficinas en el cuarto trimestre de 2006.
- A las 14.00 horas, el ministro de Economía y Hacienda, Pedro Solbes, participa en un almuerzo organizado por el Foro Nueva Economía en Valencia.
- A las 15.00 horas, el instituto de investigación económica Conference Board, publica el índice de indicadores adelantados del mes de noviembre. El mes anterior, el índice subió un 0,4 por ciento.
- Europac (PAC.MC): Finaliza el plazo de aceptación de la oferta para accionistas minoritarios.
INTERNACIONAL
- Durante la sesión, el comisario europeo de Asuntos Económicos y Monetarios, Joaquín Almunia, dará un discurso en la conferencia anual de Servicios Financieros europeos "Mercados financieros sostenibles para los ciudadanos europeos en una era global".
- A las 11.00 horas, la oficina de estadística de la eurozona, Eurostat, informa sobre los pedidos industriales efectuados en noviembre en la región.
- A las 13.00 horas, el miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, Mario Graghi, dará una rueda de prensa tras la reunión del Foro de Estabilidad Financiera (FSF).
- Indicadores anticipados de diciembre en Estados Unidos (16.00). Previsión: +0,3%. Dato anterior: +0,1%.
- A las 18.00 horas, el miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, Erkki Liikanen, interviene en un seminario sobre Suecia y Finlandia en Estocolmo.
- LG Electronics, Asia: Resultados 2006.
- Bank of America Corporation, NYSE, EEUU: Resultados 4TR (antes de la apertura). Previsión BPA: 1,18 usd frente a 0,88 usd.
- Wachovia Corporation, EEUU: Resultados 4TR (antes de la apertura). Previsión BPA: 1,18 usd frente a 1,11 usd.
- Johnson & Johnson, NYSE, EEUU: Resultados 4TR (antes de la apertura). Previsión BPA: 0,79 usd frente a 0,70 usd.
- United Technologies, NYSE, EEUU: Resultados 4TR (antes de la apertura). Previsión BPA: 0,85 usd frente a 0,71 usd.
- DuPont, EEUU: Resultados 4TR (antes de la apertura). Previsión BPA: 0,45 usd frente a 0,13 usd.
- Xerox, NYSE, EEUU: Resultados 4TR (antes de la apertura). Previsión BPA: 0,13 usd frente a 0,16 usd.
- Yahoo Inc, NASDAQ, EEUU: Resultados 4TR (tras el cierre). Resultados 4TR. Previsión BPA: 0,13 usd frente a 0,16 usd.
- AMD, NYSE, EEUU: Resultados 4TR (tras el cierre). Previsión BPA: 0,10 usd frente a 0,45 usd.
- Sun Microsystems, NASDAQ, EEUU: Resultados 2TR (tras el cierre). Previsión BPA: 0,01 usd frente a pérdida de 0,07 usd.

MIÉRCOLES 24 DE ENERO

ESPAÑA
- A las 09.00 horas, el Instituto Nacional de Estadística informa sobre la actividad del sector servicios en noviembre. En noviembre, el sector se expandió un 8,4 por ciento.
- A las 09.00 horas, el ministro de Economía y Hacienda, Pedro Solbes, participa en un desayuno organizado por Europa Press.
- A las 09.30 horas, el presidente de la CNMV, Manuel Conthe, inaugura una jornada organizada por el regulador sobre la protección del inversor en la nueva directiva de mercados e instrumentos financieros (MiFID). A las 13.30 horas, el gobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez, clausura las jornadas.
- Técnicas Reunidas (TRE.MC) abona un dividendo a cuenta de los resultados de 2006 de 0,3 euros por acción.
- Enagás (ENG.MC): Reunión del consejo de administración y resultados 2006 (después de cierre). Previsión beneficio neto: 213-223,7 mln frente a 190,9 mln.
- Endesa (ELE.MC): Presentación para analistas a cargo de Rafael Miranda (11.00).
INTERNACIONAL
- Durante la sesión, comienza la reunión anual del Foro Mundial Económico. Hasta el 28 de enero.
- A las 09.30 horas, el Banco de Inglaterra publica las actas de su reunión de política monetaria celebrada entre el 10 y el 11 de enero.
- A las 10.30 horas, la oficina de estadística de Reino Unido da a conocer datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de 2006.
- Reservas semanales de crudo DOE en Estados Unidos (16.30).
- Oficina de Presupuestos del Congreso de Estados Unidos publica previsiones para 2007 (18.00).
- Samsung, Asia: Resultados 2006.
- UE propone legislación para recortar emisiones de CO2 de vehículos.
- SAP, Xetra, Alemania: Resultados 4TR.
- Conocophillips, EEUU: Resultados 4TR (antes de apertura). Previsión BPA: 1,96 usd frente a 2,69 usd.
- McDonalds, EEUU: Resultados 4TR (antes de apertura). Previsión BPA: 0,61 usd frente a 0,48 usd.
- Qualcomm, NASDAQ, EEUU: Resultados 1TR. Previsión BPA: 0,42 usd frente a 0,39 usd.
- General Dynamics, NYSE, EEUU: Resultados 4TR (antes de apertura). Previsión BPA: 1,14 usd frente a 1,00 usd.
- Ebay, NASDAQ, EEUU: Resultados 4TR (tras el cierre). Previsión BPA: 0,28 usd frente a 0,24 usd.

JUEVES 25 DE ENERO

ESPAÑA
- A las 09.00 horas, el Instituto Nacional de Estadística informa sobre los precios de producción industrial relativos al mes de diciembre. Según un sondeo realizado por Reuters, los precios permanecerían planos en términos intermensuales y subirían un 3,6 por ciento interanual, al igual que el mes previo.
- CNE: Reunión del consejo. Se espera valoración sobre borrador de energías renovables de Industria.
- Banco Sabadell (SAB.MC) publica sus resultados relativos al ejercicio 2006. A las 10.00 horas, el presidente de la entidad, José Oliu, y el consejero delegado, Juan Maria Nin, comentarán las cifras en rueda de prensa.
- Catalana Occidente (GCO.MC) facilita sus cuentas del ejercicio 2006.
- Endesa (ELE.MC): Reunión del consejo de la CNMV para estudiar posible reanudación de ofertas de Gas Natural (GAS.MC) y E.ON sobre la eléctrica.
INTERNACIONAL
- A las 10.00 horas, el instituto de investigación Ifo informa sobre el índice de clima empresarial alemán de enero. Previsión: 108,9. Dato anterior: 108,7.
- A las 10.00 horas, la oficina de estadística de la Unión Europea, Eurostat, da a conocer el estado de su balanza por cuenta corriente a mes de noviembre.
- A las 14.30 horas, el Departamento de Empleo de Estados Unidos facilita el número de peticiones semanales de subsidio al desempleo.
- A las 16.00 horas, Estados Unidos publica cifras de venta de viviendas de segunda mano relativas al mes de diciembre.
- A las 18.00 horas, el miembro del consejo ejecutivo del Banco Central Europeo, Juergen Stark, dará una conferencia en la recepción del Año Nuevo en el Instituto Bursátil alemán.
- A las 20.45 horas, el miembro del consejo ejecutivo del Banco Central Europeo, José Manuel González Páramo, dará un discurso en el Simposio del Tesoro Europeo 2007 organizado por el Banco Dresdner.
- Foro Económico Mundial en Davos hasta día 28 en Suiza.
- L'Oreal, Francia: Resultados anuales.
- Saint-Gobain, Francia: Resultados anuales (después del cierre).
- Siemens, Xetra, Alemania: Resultados 1TR.
- Fiat, Italia: Resultados 4TR. Teleconferencia (16.00).
- Hennes & Mauritz, Estocolmo, Escandinavia: Ventas de diciembre y de 4TR (08.00).
- Nokia, Estocolmo, Escandinavia: Resultados 4TR (11.00).
- Ford Motor Co, EEUU: Resultados 4TR. Previsión pérdida por acción: 0,97 usd frente a beneficio de 0,26 usd (antes de la apertura).
- Bristol Myers, EEUU: Resultados 4TR (antes de la apertura). Previsión BPA: 0,15 usd frente a 0,31 usd.
- Northrop Grumman, NYSE, EEUU: Resultados 4TR. Previsión BPA: 1,25 usd frente a 0,92 usd.
- Amgen, NASDAQ, EEUU: Resultados 4TR (tras el cierre). Previsión BPA: 0,94 usd frente a 0,75 usd.
- Dow Chemical Co, EEUU: Resultados 4TR. Previsión BPA: 0,93 usd frente a 1,02 usd.
- Microsoft Corp, NASDAQ, EEUU: Resultados 2TR. Previsión BPA: 1,25 usd frente a 0,92 usd (tras el cierre).
- AT&T, NYSE, EEUU: Resultados 4TR. Previsión BPA: 0,59 usd frente a 0,48 usd.

VIERNES 26 DE ENERO

ESPAÑA
- A las 09.00 horas, el Instituto Nacional de Estadística, publica la encuesta de población activa (EPA) relativa al cuarto trimestre de 2006.
- A las 09.30 horas, comienza la reunión semanal del Consejo de Ministros en el Palacio de La Moncloa.
- Endesa (ELE.MC): Empieza el periodo para acudir a las opas de E.ON y Gas Natural (GAS.MC).
- La Caixa da a conocer sus resultados del ejercicio 2006, que serán comentados a las 1000 horas por el presidente de la caja de ahorros, Ricard Fornesa, y el director general, Isidro Fainé.
- Banco Valencia (BVA.MC) facilita sus cuentas del pasado ejercicio 2006. A las 13.00 horas, el presidente de la entidad, José Luis Olivas, analizará los resultados en rueda de prensa.
- BME (BME.MC) paga un dividendo de 0,5980 euros por acción.
INTERNACIONAL
- A las 08.00 horas, el instituto de investigación Gfk divulga su índicer de confianza del consumidor alemán de febrero.
- A las 10.00 horas, la oficina de estadística de la zona euro, Eurostat, da a conocer el estado de la masa monetaria M3 de diciembre.
- A las 14.30 horas, Estados Unidos publica datos de pedidos de bienes duraderos del mes de diciembre.
- A las 16.00 horas, Estados Unidos facilita las viviendas nuevas vendidas durante el mes de diciembre.
- A las 16.00 horas, Estados Unidos informa sobre los pedidos de construcción otorgados en el mes de diciembre.
- IPC de Japón de diciembre.
- Honeywell, EEUU: Resultados 4TR (antes de apertura). Previsión BPA: 0,72 usd frente a 0,62 usd.
- Caterpillar, NYSE, EEUU: Resultados 4TR (antes de apertura). Previsión BPA: 1,34 usd frente a 1,20 usd.

[vía Reuters y AFX, elaboración propia]
Nota: es posible que esta agenda se actualice a lo largo de la semana.
Agendas macroeconómicas

19 enero 2007

Estrategia 19 enero 2007 {EuroStoxx50}

Estrategia Eurex 19 enero, EuroStoxx50Buenos días, para hoy la estrategia en el Bund sigue siendo la de esperar y ver, ayer por fin dio muestras serias de querer rebotar, dejó sobre el gráfico un martillo en una sesión de vuelta en zona clave, de hecho estaba moviéndose por una zona muy importante y parece que el primer asalto lo ganó la sobreventa, que ya era hora. Pese al reversal, que apunta a rebote de cierta entidad aún no es descartable que siga bajando en los próximos días, pero de momento estratégicamente para hoy; al margen.

El EuroStoxx y Dax, por el contrario dejaron velas bastante feas vistas desde el punto de vista de las posiciones largas, y como el EuroStoxx está más debil que el Dax, su sistema da alerta de posible giro (vela morada) para hoy, el Dax en cambio, incluso ahora sigue dibujando velas verdes, ¿será otra señal falsa? Pronto lo veremos. El caso es que podemos hacer caso al Eurostoxx y de perder los niveles mínimos de ayer intentar girarnos a corto, o bien, ser un poco laxos esperar a que ambos sistemas alerten de posible giro, para lo cual a lo largo de la sesión de hoy deberíamos ver bajar un poco más al Dax, yo me voy a guiar por los 4.136 puntos de ayer del fesx, pero por chartísmo no deja de ser intentar adelantarse un poco al posible giro, donde perder los 4.100 es un punto clave, y, además, eso encajaría con la posible confirmación que nos daría ver caer un poco más al Dax, en el que hoy no debemos hacer nada. El minutaje de trabajo en el EuroStoxx -más adecuado- será de 15 minutos.

Un saludo.
El Bund está jugando con fuego
Estrategia 18 enero 2007 {seguimiento}

18 enero 2007

Alerta Disparada!

Nombre : Ultimo =
Símbolo : 010015FGBLH7
Precio Alerta : 114.93
Ultimo Precio : 114.93
Hora de Disparo: 14:31
Información Adicional : Alertas Sobre Precios

El Bund está jugando con fuego

Bund jugando con fuego
Clicar imagen para ampliar.




Sobran las palabras, un saludo.
Estrategia 18 enero 2007 {seguimiento}

Alerta Disparada!

Nombre : Ultimo <
Símbolo : 010015FGBLH7
Precio Alerta : 115.19
Ultimo Precio : 115.18
Hora de Disparo: 10:27
Información Adicional : Alertas Sobre Precios

17 enero 2007

Estrategia 18 enero 2007 {seguimiento}

Los sistemas siguen igual que ayer, vela roja en el futuro del Bund y velas verdes en el futuro del Eurostoxx y del Dax, es decir, bajistas y alcistas respectivamente.

El Bund no responde a la impresionante sobreventa que presenta en gráfico diario, es posible que en estos momentos se esté intentando formar un suelo en el fgbl, pero la otra lectura que podemos hacer es mucho más 'inquietante' si miramos los charts en velas semanales y mensuales, aunque para esto tenemos que usar el chart continuo del futuro (con sus distorsionadores e inexistentes gaps entre vencimientos), pero nos sirve para hacernos a la idea de la importancia de la zona en la que se encuentra el bono alemán. Mucho ojo con perder los (aproximadamente) 114,50 puntos.

El EuroStoxx, como siempre últimamente, está mucho más débil que el Dax, como ayer decía, lo más probable es que hoy siguiésemos goteando a la baja en fesx y fdax, como así ha sido, pero bueno, bola de cristal a parte, estratégicamente para mañana será un día de esperar y ver, eso si, la sesión de mañana apunta a ser muy importante, de nuevo, o rebotamos fuerte y se superan con cierta holgura los máximos previos (línea gris) o el deterioro empezará a ser preocupante, y visto lo visto... sería para empezar a tener en mente el escenario correctivo proporcional a los últimos meses de subidas. Por supuesto eso ya lo iremos viendo día a día, "seguimiento, seguimiento y seguimiento" son las 'tres' cosas que necesitamos para encarar el mercado ;)

Estrategia Eurex 18 enero, seguimiento


Un saludo.
Estrategia 17 enero 2007 {seguimiento}

16 enero 2007

Estrategia 17 enero 2007 {seguimiento}

Todo sigue igual para mañana, ahora bien, es indudable que los tres futuros se están arrugando en lo que respecta a sus planteamientos, de momento está todo bajo control y dentro de lo normal, pero haré un breve repaso:

El Bund está bajista, no cabe duda, pero lleva un par de sesiones en las que los máximos y mínimos son crecientes, lejos de ser nada serio para los intereses bajistas del trade, conviene tener presente que en cualquier momento, cualquier día, habrá un rebote de cierta consistencia o -al menos- un intento más o menos serio de parada del movimiento contundentemente bajista de este último mes e intento de reacción. Hoy con/por la agenda macro se vivió una sesión de intento de reacción pero al final se vino abajo, el índice ZEW de espectativas alemán y el Empire State de Nueva York tuvieron 'la culpa'.

Estrategia Eurex 17 enero, seguimiento

Con el EuroStoxx y el Dax sucede lo mismo, la estrategia alcista planteada en cada futuro sigue tranquilamente vigente, pero es indudable que los mercados cada día son más difíciles de mantener en zona de altos y menos aún ir subiendo con la soltura que lo han hecho estos últimos meses, el Ibex -dicho sea de paso- también. Supongo que mañana seguiremos goteando a la baja. El Dax está más fuerte relativamente que el EuroStoxx, mientras el primero lleva ya tres cierres por encima de los máximos previos (línea horizontal gris) el EuroStoxx sólo logró superarlos un día en el intradía y ahora se encuentra casi un 1% por debajo de esos máximos.

Un saludo.
Estrategia 16 enero 2007 {seguimiento}

13 enero 2007

Estrategia 15 enero 2007 {seguimiento}

La estrategia para el lunes es de tranquilidad total, además es festivo en USA y quizá los mercados no se muevan mucho o suban ligeramente (generalmente cuando USA cierra Europa sube), cuando hablo de "los mercados" me suelo referir a los índices de contado, que los bonos son un mundo a parte y, además, ahora mismo el Bund se encuentra inmerso en una espiral bajista no vista hace mucho tiempo.

Estrategia Eurex 15 enero, seguimiento

Para entender el chart, podéis leer mi respuesta a este comentario planteado ayer, a falta de otra explicación mejor. Estamos cortos en el futuro del Bund, y largos en el del EuroStoxx50 y el Dax Xetra... y con esto y un bizcocho, hasta el lunes a las ocho, sed buenos.

Un saludo.

Estrategia 12 enero 2007 {EuroStoxx50, Dax Xetra}

Agenda macro semana 3, del 15 al 19 de enero de 2007

Agenda macroeconómica y financiera cargadísima para la semana que viene, como siempre marco en negrita los datos más importantes y/o que puedan mover los mercados, el lunes es fiesta en Estados Unidos.

LUNES 15 DE ENERO

ESPAÑA
- Amper: Junta extraordinaria de accionistas para decidir sobre ampliación de capital de hasta 17 mln por operación de compra de Landata Ingeniería.
- ACS paga dividendo de 0,40 euros.
- Acciona paga dividendo de 1,06 euros.
ZONA EURO
- Jean Claude Trichet, presidente del Banco Central Europeo (BCE), ofrece discurso en Ljubljana, Eslovenia (10.00).
- Gertrude Tumpel-Gugerell, miembro del consejo de gobierno del Banco Central Europeo (BCE) ofrece discurso en Ljubljana, Eslovenia (11.15).
- José Manuel González Páramo, miembro del consejo de gobierno del Banco Central Europeo (BCE) ofrece discurso en Ljubljana, Eslovenia (14.30).
- Producción industrial de noviembre. Previsión: +0,7% mensual; +3,1% interanual. Dato anterior: -0,1% mensual; +3,6% interanual.
SUECIA
- H&M: Ventas de diciembre.
Calendario Wall Street 2007ESTADOS UNIDOS
- Mercado permanece cerrado por Día de Martin Luther King.

MARTES 16 DE ENERO

ESPAÑA
- Mapfre y CCM firman acuerdo para distribución de seguros personales y planes de pensiones (10.00).
JAPÓN
- Producción industrial de noviembre (dato revisado).
ALEMANIA
- Índice ZEW de expectativas económicas de enero (11.00). Previsión: -11. Dato anterior: -19.
ITALIA
- IPC revisado de diciembre (10.00). Previsión: +0,1% mensual. +1,9% interanual. Dato anterior: +0,1% mensual; +1,8% interanual. (Dato provisional:
+0,1% mensual; +1,9% interanual)
- IPC armonizado de diciembre (10.00). Previsión: +0,1% mensual; +2,1% interanual. Dato anterior: +0,1% mensual; +2,0% interanual.
REINO UNIDO
- IPC de diciembre (10.30). Previsión: +0,5% mensual; +2,9% interanual. Dato anterior: +0,3% mensual; +2,7% interanual.
- IPC subyacente de diciembre. Previsión: +1,7%. Dato anterior: +1,6% mensual.
ESTADOS UNIDOS
- Índice manufacturero Empire State de Nueva York de enero (14.30). Previsión: 20,0. Dato anterior: 26,66.
- Wells Fargo & Co: Resultados 4TR

MIÉRCOLES 17 DE ENERO

ESPAÑA
- José Luis Rodríguez Zapatero interviene inaugura nueva temporada de Nueva Economía Fórum con desayuno informativo en tribuna Fórum Europa en Madrid (09.00).
JAPÓN
- Banco de Japón: Reunión del consejo de gobierno para adoptar decisión sobre tipos de interés hasta el jueves 18.
FRANCIA
- Airbus (EADS): Conferencia de prensa en París con la presencia del presidente Louis Gallois y el director de operaciones Fabrice Bregier (11.30).
ZONA EURO
- La canciller alemana Angela Merkel presenta programa de la presidencia europea de Alemania en el parlamento europeo.
- Balanza comercial de noviembre (12.00). Previsión: +2.500 mln eur. Dato anterior: +1.700 mln eur.
- IPC armonizado de diciembre (12.00). Previsión: +0,4% mensual; +1,9% interanual. Dato anterior: sin variación mensual; +1,9% interanual.
- IPC subyacente. Previsión: +1,6 interanual.
ALEMANIA
- Simposio 'Topic of the Year' sobre el mercado financiero germano. Participarán el consejero delegado de Deutsche Bank Ackermann, el consejero delegado de Deutsche Boerse Francioni y el consejero delegado de EADS Bischoff.
- IPC revisado de diciembre. Previsión: +0,8% mensual; +1,4% interanual. Dato anterior: -0,1 mensual; +1,5% interanual.
REINO UNIDO
- Número de solicitantes de subsidio por paro de enero (10.30). Previsión: -3.500. Dato anterior: -5.700.
- Tasa de paro. Previsión: sin variación. Dato anterior: 3,0%
ESTADOS UNIDOS
- IPRI de diciembre (14.30). Previsión: 0,1%. Dato anterior: +2%.
- Producción industrial de diciembre (15.15). Previsión: +0,1%. Dato anterior: +0,2%.
- Capacidad utilizada de diciembre. Previsión: 81,8%. Dato anterior: 81,8%.
- Libro Beige de la Fed (20.00).
- Apple Computer Inc: Resultados 1TR (tras el cierre).
- JP Morgan & Chase & Co: Resultados 4TR (tras el cierre).

JUEVES 18 DE ENERO

ESPAÑA
- Banco Popular: Resultados 2006 (antes del mercado). Rueda de prensa (10.30); conferencia para analistas (16.30)
- Bankinter: Resultados 2006 (antes del mercado). Rueda de prensa (10.30); conferencia para analistas (12.30)
- CNE analiza borrador del Ministerio de Industria sobre marco retributivo de energías renovables y cogeneración.
JAPÓN
- Banco de Japón: Concluye reunión del consejo de gobierno. Gobernador Fukui ofrecerá rueda de prensa.
- Banco de Japón: Informe mensual.
ZONA EURO
- BCE: Boletín mensual (10.00)
SUIZA
- Novartis: Resultados de 2006
- Logitech: Resultados de 3TR
ESTADOS UNIDOS
- IPC de diciembre (14.30). Previsión: +0,3%. Dato anterior: sin variación.
- IPC subyacente. Previsión: +0,2%. Dato anterior: sin variación.
- Construcción de viviendas nuevas de diciembre (14.30). Previsión: 1,550 mln. Dato anterior: 1,047 mln.
- Permisos de construcción de diciembre. Previsión: 1,500 mln. Dato anterior: 1,588 mln.
- Solicitudes semanales de subsidio por desempleo (14.30). Dato anterior: 299.000.
- Indicadores anticipados del Conference Board de diciembre (16.00). Previsión: +0,1%. Dato anterior: +0,1%.
- Reservas semanales de petróleo del Departamento de Energía (DoE) (16.30).
- Índice Fed de Filadelfia de enero (18.00). Previsión: +3,1 puntos. Dato anterior: -4,3 puntos.
- Continental Airlines Inc: Resultados 4TR
- Merrill Lynch & Co Inc: Resultados 4TR

VIERNES 19 DE ENERO

ESPAÑA
- Finaliza plazo para que España retire condiciones a la opa de E.On sobre Endesa.
- Metrovacesa: Finaliza ampliación de capital gratuita 1x20
- Anuncio de ofertas para la conexión por tren de cercanías de la Terminal 4 de Barajas.
- Joan Clos presenta datos de turismo en 2006 en Valencia (16.00).
ZONA EURO
- BCE: Juergen Stark, miembro del banco, ofrece discurso en Budapest (10.00)
ESTADOS UNIDOS
- Confianza del consumidor de la universidad de Michigan de enero (16.00). Previsión: 92,8. Dato anterior: 91,7.
- Citigroup Inc: Resultados 4TR (antes de apertura). Previsión BPA: 1,01 usd frente a 0,98 usd.
- General Electric: Resultados 4TR (antes de apertura). Previsión BPA: 0,64 usd frente a 0,55 usd.
- Motorola: Resultados 4TR (tras cierre). Previsión BPA: 0,25 usd frente a 0,34 usd.

[vía AFX News]
Nota: es posible que esta agenda se actualice a lo largo de la semana.

12 enero 2007

El Ibex35 a 22.423,5 puntos

Ibex35A fecha de hoy, el Ibex35, que comenzó el 29 de diciembre de 1989 con los 3.000 puntos como valor inicial, ha tocado su máximo histórico en valores de cierre hoy 12 de enero de 2007 en los 22.423,5 puntos con dividendos y su máximo absoluto, también en valores de cierre se produjo el día 15 de diciembre de 2006, cerrando ese día el contado en los 14.387,6 puntos, y, rizando el rizo, el máximo histórico intradiario se produjo ese mismo día 15 de diciembre de 2006 alcanzando los 14.420,8 puntos a las 9 horas 28 minutos y 15 segundos de la mañana.

Sociedad de BolsasYo hasta ayer no lo sabia :-) alguna vez me había planteado que si al Ibex35 le sumábamos los dividendos repartidos a lo largo de su historia, hacia meses que cuando a mediados de septiembre de 2006 los medios (financieros o no), online o tradicionales, andaban un pelín histéricos cuando si sí o si no se tocaban y batían los máximos históricos del índice... hacia muchos meses que ya los habíamos batido, por supuesto, no era el único que lo suponía, cualquiera que sepa que los dividendos descapitalizan un índice lo sabia, aunque lo que supongo que pocos imaginábamos/sabíamos es que el Ibex lleva repartidos en dividendos...

¡¡más de 8.000 puntos!!


Las dos capturas inferiores enlazan a los informes diarios que hace la Sociedad de Bolsas de donde están sacados los datos oficiales.

Record Ibex 14.387,6 2006 diciembre 15
Clicar para ver/descargar Ibex20061215.pdf


Record Ibex 22.423,5 2007 enero 12
Clicar para ver/descargar Ibex20070112.pdf


Si alguien quiere curiosear los informes de los últimos días sólo tiene que bucear por la zona de Informes de Fin de día de la Sociedad de Bolsas, el chart de abajo enlaza al último informe de fin de día disponible en el momento en que estás leyendo esto.

Clicar para descargar .pdf
Clicar para ver/descargar UltimaSesion.pdf


Un saludo.

Ya están aquííí... los máximos históricos
Por qué el Ibex35 es un chicharro, razón aquí

Por qué el Ibex35 es un chicharro, razón aquí

Ibex35Sí, el Ibex35 debería llamarse Ibex5, el Ibex es un autentico chicharro como alguna vez se ha comentado por aquí, si os fijáis en las tablas de abajo, correspondientes a las sesiones del día 2 de enero -sesión que fue alcista- y del día 10 de enero de 2007 -sesión que fue bajista-, sacadas de aquí, los cinco valores que más ponderan lo hacen en torno a un 60% del valor del índice, siendo BSCH, Telefónica y BBVA el 45% de todo el pastel.

Así se comprende como los días en que uno de esos cinco valores va por libre (el consenso de los cinco o los mercados en general suben y uno de los cinco baja por alguna noticia o rumor, o viceversa con casi todo en negativo y uno de estos comportándose mucho más positivo) parece que el Ibex no sigue al resto de los mercados, y es que como se ve; el Banco Santander Central Hispano (SAN.mc) pondera un 17,32% del total, Telefónica (TEF.mc) pondera un 15,93%, BBVA (BBVA.mc) un 12,82%, Endesa (ELE.mc) lo hace un 7,57% y Repsol YPF (REP.mc) pondera un 6,04% del índice Ibex35, sumando los cinco un total del 59,68% del valor de dicho índice (esos valores varían muy ligeramente en función de la propia capitalización de las empresas, porque es un índice ponderado, pero la suma de estos cinco se mueve en torno al 60% a diario).

Entonces si cogemos un par de días al azar, uno bajista y otro alcista nos encontramos con lo siguiente.

2007 enero 10 ponderacion %
2007 enero 10 resumen


El 10/01/2007 que fue bajista como se ve arriba (informe .pdf bajable de aquí), el Ibex perdió -195,4 puntos, un -1,37%, si tiramos de calculadora fácilmente (el cálculo es sencillo, aunque poco trivial al tener que sopesar la ponderación) llegamos a las conclusiones siguientes:

  • El Banco Santander Central Hispano ponderó un 17,32% del total, ese día bajó un -2,1483% y restó del índice -53,0697 puntos;
  • Telefónica ese día ponderó un 15,93% y ese día bajó un -1,9596% restando del índice -44,5232 puntos;
  • BBVA ponderando un 12,82% y cayendo un -1,8133% restó del índice -33,1559 puntos;
  • Endesa que ponderó ese día un 7,57%, al desbloquearse la OPA y a contracorriente subió un +2,9345% y aportó así +31,6835 puntos positivos, y;
  • Repsol YPF ponderó un 6,04% del Ibex35 y ese día bajó un -0,9815% restó del índice Ibex35 -8,4553 puntos.


2007 enero 02 ponderacion %
2007 enero 02 resumen


Arriba se ve que el 02/01/2007 fue bastante alcista (.pdf aquí), el Ibex ganó +217,9 puntos, un +1,54%, tirando de calculadora llegamos, igualmente, a las siguientes cifras:

  • El Banco Santander Central Hispano ponderó un 17,46% del total, ese día subió un +2,4752% y sumó al índice +61,1492 puntos;
  • Telefónica ese día ponderó un 15,54% y ese día subió un +1,6749% sumando al índice +36,8278 puntos;
  • BBVA ponderando un 12,83% y subiendo un +2,7960% sumó al índice +50,7575 puntos;
  • Endesa que ponderó ese día un 7,26% y perdió un -0,7256% (repartió 0,50 euros de dividendo) restó -7,4536 puntos, y;
  • Repsol YPF ponderó un 6,26% del Ibex35 y ese día subió un +1,6412% sumando al índice Ibex35 +14,5369 puntos.


Clicar maximiza chart IBEX 35


Es decir, entre 5 empresas parten todo el bacalao, ¿Es o no es el Ibex un auténtico chicharro?

Un saludo.
El Ibex35 a 22.423,5 puntos